Leihhäuser bieten Pfandkredite an, bei denen Kunden Wertgegenstände hinterlegen und im Gegenzug eine kurzfristige finanzielle Unterstützung, also ein Darlehen erhalten. Die Versteigerungen finden statt, wenn ein Kunde sein Pfand innerhalb der vereinbarten Frist nicht auslöst oder verlängert.

Der Kunde gibt einen Wertgegenstand als Sicherheit für ein Darlehen ins Leihhaus.
Die Laufzeit des Kredits beträgt in der Regel drei Monate mit einer zusätzlichen einmonatigen Frist zur Verlängerung oder Auslösung.

Falls der Kunde das Darlehen nicht zurückzahlt oder das Pfand nicht verlängert, geht der Gegenstand in die Verwertung. Das bedeutet, dass das Leihhaus das Pfand versteigern darf, um die offene Summe zu decken.

Die nicht ausgelösten Wertgegenstände werden in einer öffentlichen Auktion verkauft.
Die Versteigerungen erfolgen nach den gesetzlichen Vorgaben und werden von einem gerichtlich bestellten Auktionator geleitet.

Wird bei der Versteigerung mehr als die offene Kreditsumme erzielt, hat der ursprüngliche Besitzer Anspruch auf den Überschuss.
Falls der Verkaufspreis niedriger ausfällt, trägt das Leihhaus das Risiko, der Kunde bleibt schuldenfrei.